Импортёр, который хочет купить товар без предоплаты, рано или поздно натыкается на словосочетание «импортный факторинг». Звучит как готовое решение: поставщик отгружает, вы платите потом, кто-то третий берёт на себя риск. На практике сложнее — и разбираться стоит до того, как вы потратите месяц на переговоры с банком.
Что такое импортный факторинг простыми словами
Обычный факторинг работает на стороне продавца: компания отгрузила товар с отсрочкой, уступила денежное требование фактору и получила деньги сразу, не дожидаясь оплаты покупателя.
Импортный факторинг решает обратную задачу — задачу покупателя. Импортёр хочет получить товар и заплатить через 60–90 дней, но поставщик на это не готов: он вас не знает, а взыскивать долг через границу дорого и долго. Импортный факторинг вставляет в сделку посредника, который гарантирует поставщику платёж.
Ключевое: это не про то, чтобы дать импортёру денег, а про то, чтобы дать поставщику уверенность. Деньги, если они появляются в схеме, получает экспортёр, а не вы.
Схема с двумя факторами
Классическая конструкция требует двух финансовых организаций — по одной в каждой стране.
| Участник | Где находится | Что делает |
|---|---|---|
| Импорт-фактор | В стране покупателя | Оценивает импортёра, устанавливает на него кредитный лимит, гарантирует экспорт-фактору платёж |
| Экспорт-фактор | В стране поставщика | Финансирует экспортёра под уступленные инвойсы в пределах лимита |
| Импортёр | — | Получает товар, платит по истечении отсрочки |
| Экспортёр | — | Отгружает с отсрочкой, получает деньги от своего фактора сразу |
Механика гарантии отличается от банковской: если импортёр не платит из-за неплатёжеспособности, импорт-фактор перечисляет экспорт-фактору 100% номинала уступленных инвойсов — по правилам FCI на 90-й день после наступления срока платежа, то есть по истечении срока ожидания, а не в любой момент внутри него. Объём финансирования экспортёра — как правило, 40–80% суммы поставки, остальное доплачивается после инкассации.
Важная деталь: покрытие защищает именно от неплатёжеспособности. Если импортёр не платит из-за коммерческого спора — например, заявляет о некачественном товаре — гарантия обычно не срабатывает.
Сколько стоит импортный факторинг
Единой ставки нет, и любой, кто называет её по телефону не глядя на вашу отчётность, продаёт вам не факторинг. Стоимость собирается из нескольких компонентов: комиссия за финансирование в процентах годовых за фактический срок, единовременная комиссия при выдаче, плата за администрирование и обработку документов, плюс НДС 20% на комиссию. Базовая формула по процентной части: сумма финансирования × ставка × число дней / число дней в году.
Процентная составляющая привязана к стоимости денег в экономике. Ключевая ставка Банка России на 17 августа 2026 года — 14% годовых, и факторинговое финансирование располагается выше неё на несколько процентных пунктов — тем сильнее, чем выше риск и длиннее отсрочка. На 90-дневном плече это единицы процентов от суммы поставки, то есть величина, сопоставимая с вашей маржой на партии.
Стоит смотреть и на состояние отрасли — там происходит важное для вас расхождение. Портфель российского факторинга на 1 июля 2026 года — 2,79 трлн рублей, рост 16% год к году. При этом число активных клиентов за тот же год сократилось на 6%, до 15,6 тысячи. То есть рынок растёт в деньгах, обслуживая меньше компаний: факторы концентрируются на крупных якорных клиентах. Если вы не из их числа, хорошие условия получить сложнее — денег на рынке больше, но достаются они не всем.
Почему на закупках в Китае схема почти не собирается
Формально международный факторинг предлагают несколько российских банков. Но чтобы конкретная сделка поехала, должны одновременно сложиться три условия:
1. Российский фактор готов принять риск на вашу компанию и выступить импорт-фактором.
2. В Китае нашёлся экспорт-фактор, готовый финансировать вашего поставщика.
3. Между этими факторами есть работающие корреспондентские отношения и техническая возможность обмена документами и расчётов.
Третий пункт — узкое место. Трансграничные финансовые цепочки с российским участием после 2022 года перестроились, и двухфакторные конструкции на китайском направлении собираются редко и небыстро. Добавьте к этому, что китайские поставщики среднего размера в массе своей вообще не работают с экспортным факторингом — им привычнее либо предоплата, либо покрытие национального экспортного агентства.
Отдельная сложность — предмет уступки. Факторинг работает с денежным требованием, а пока товар не отгружен и инвойс не выставлен, уступать нечего. Деньги же импортёру нужны именно в момент уплаты аванса — то есть до появления требования.
Мы не утверждаем, что импортный факторинг для закупок в Китае невозможен в принципе. Но если вы средняя компания и вам нужна отсрочка на регулярных закупках, ставка на эту схему — это месяцы переговоров с непредсказуемым исходом. Прежде чем идти по этому пути, задайте своему банку три вопроса выше и попросите назвать конкретного экспорт-фактора в КНР.
Тот же результат другим механизмом: лимит Sinosure
Если вернуться к сути задачи — сделать так, чтобы китайский поставщик отгрузил без полной предоплаты — выясняется, что двухфакторная цепочка не единственный способ её решить.
Sinosure (China Export & Credit Insurance Corporation) — государственная экспортно-кредитная корпорация Китая, основанная в 2001 году. Она страхует китайских экспортёров от неплатежа зарубежного покупателя, и масштаб у неё не нишевый: объём принятых на страхование обязательств по итогам 2024 года превысил 1 трлн долларов, из них свыше 860 млрд — краткосрочное страхование экспортных кредитов.
Логика та же, что у импорт-фактора: кто-то оценивает импортёра и берёт на себя риск его неплатежа, после чего поставщик отгружает с отсрочкой. Разница — в том, кто этот «кто-то» и сколько звеньев нужно собрать.
| Импортный факторинг | Лимит Sinosure | |
|---|---|---|
| Кто принимает риск покупателя | Импорт-фактор (банк/факторинговая компания) | Государственная корпорация КНР |
| Сколько звеньев нужно собрать | Два фактора + корреспондентские отношения | Одно: покрытие на стороне экспортёра |
| Признаётся ли лимит другими поставщиками | Как правило, нет — сделка индивидуальна | Да, лимит закреплён за импортёром и признаётся китайскими экспортёрами |
| Кто получает финансирование | Экспортёр | Никто: это товарный кредит от поставщика |
| Типичная отсрочка | 60–90 дней | до 90 дней, по отдельным категориям дольше |
| Реалистичность на направлении Россия — Китай | Низкая | Рабочая практика |
Принципиальное преимущество лимита Sinosure — портируемость. Вы один раз получаете регистрационный номер и кредитный рейтинг, и дальше лимит работает не с одним заводом, а признаётся широким кругом китайских экспортёров. По мере погашения задолженности он возобновляется — то есть ведёт себя как револьверная линия, а не разовая сделка.
Что нужно, чтобы получить лимит
Требования Sinosure к импортёру мягче банковского андеррайтинга, потому что оценивается платёжная дисциплина, а не залоговая масса: более года операционной деятельности, отчётность за полный год и прибыль по ней, положительный собственный капитал, отсутствие налоговых задолженностей. Минимальный размер лимита — от 100 тысяч долларов. Из документов понадобятся отчётность за два года, анкета компании и подтверждение реальной деятельности вплоть до фотографий офиса и склада.
Ключевое отличие от кредита: залог не требуется. Именно поэтому механизм работает в той точке, где банк отказывает — когда товар ещё в пути и заложить нечего.
Что мы делаем
ООО «Отсрочка Платежа» заводит импортёров в систему Sinosure под ключ: получаем регистрационный номер, собираем и подаём комплект документов, доводим до присвоения рейтинга и установления страхового лимита. Срок — около месяца.
Размер лимита — 10–25% годовой выручки в зависимости от кредитоспособности. Дальше вы работаете с поставщиками по схеме «аванс 20–30%, остаток через 90 дней после отгрузки», а отчёт Sinosure передаём вам — вы видите, как вас оценивает китайская сторона. Также увеличиваем действующие лимиты, переводим их на других поставщиков и оформляем лимиты на группу компаний.
Рассчитать доступный лимит для вашей компании →
Оценка предварительная и бесплатная: нужны выручка за последний год и основные категории закупок в Китае.
Частые вопросы
Импортный факторинг и лимит Sinosure — это одно и то же?
Нет. Совпадает результат: поставщик отгружает без полной предоплаты. Механизм разный — факторинг строится на уступке денежного требования и цепочке из двух факторов, лимит Sinosure на страховании экспортёра государственным агентством КНР.
Нужен ли залог?
Для лимита Sinosure — нет. Оценивается финансовое состояние и платёжная дисциплина импортёра.
Сколько это стоит для импортёра?
Организация лимита — 0,5–1% от величины используемого лимита для малых и средних компаний, для крупных возможен фиксированный платёж. Отдельно экспортёр закладывает в цену контракта стоимость страхования — ориентировочно 6–7% годовых в юанях за срок отсрочки.
Работает ли схема для селлеров маркетплейсов?
Да, это один из основных сегментов — подробнее в статье «Селлеру маркетплейса».
---
Источники: Банк России — ключевая ставка · АФК — рынок факторинга на 01.07.2026 · Факторбанк — международный факторинг · FCI — правила международного факторинга (GRIF) · Sinosure — итоги 2024 года · Trade Finance Global — о Sinosure
Материал носит информационный характер и не является офертой. Условия по конкретной компании определяются после оценки.